“關稅大棒”、出口禁令，再次讓市場變得緊張起來。

當地時間5月21日，印度政府突然宣布，5月22日起，正式上調鐵礦石的出口關稅，其中不同鐵品位和品種的鐵礦石出口關稅上調至45%-50%不等。同時，將焦煤、焦炭的進口稅率降至0。

另外，印尼也傳出了關于大宗商品的出口禁令。印尼投資部長、投資協(xié)調委員會（BKPM）主席Bahlil Lahadalia近日表示，印尼政府將在2022年停止出口鋁土礦和錫。

有分析人士指出，此次印度、印尼的出口政策調整，或將進一步加劇全球冶金產品供給緊張的局面，大宗商品的漲價趨勢或將繼續(xù)。

印度揮起“關稅大棒”以應對國內高通脹

因國內通貨膨脹率“爆表”，印度突然揮起了“關稅大棒”，限制鐵礦石的出口，試圖控制國內相關產品的價格。

據印度財政部消息，5月22日起，印度對寬度在600毫米以上的熱軋、冷軋及涂鍍板卷加征15%出口關稅（此前為0關稅），鐵礦、球團、生鐵、棒線材及部分不銹鋼品種的出口關稅也有不同程度提高，其中鐵礦石和精礦產品出口關稅由30%（僅適用于鐵含量超過58%的塊狀物），調整為50%（適用于所有類別）。

印度財政部長西塔拉曼（Nirmala Sitharaman）表示，鋼鐵原材料和中間商的關稅變化將降低國內制造成本和最終產品的價格，以應對高企的國內通脹。

最新公布的數據顯示，印度4月消費者價格指數（CPI）升至7.79%，為近8年來最高水平。印度多個邦將在今年舉行地方議會選舉，高通脹已經成為莫迪政府亟需應對的難題。

據了解，印度通脹更多是由煤炭、原油、食用油等進口的大宗商品漲價，引發(fā)的輸入性通脹。一直以來，印度都是煤炭消耗大國，煤炭對外依存度超過20%，每年進口約3億至4億噸煤炭。

對于大量進口的能源產品，印度政府也大幅降低了進口關稅。據印度財政部消息，5月22日起，印度政府將焦煤、焦炭的進口稅率由2.5%、5%降至0關稅。

另據媒體援引政府文件報道，印度進一步加大了煤炭進口力度，該國已要求電力監(jiān)管機構允許發(fā)電企業(yè)在明年3月前進口煤炭需求量的30%。此前，由于需求大于供應，印度政府已允許將進口煤炭在總需求中的占比提高至10%，即約3800萬噸。

鋼鐵行業(yè)受到打擊

印度當地的鋼鐵行業(yè)對這突然起來的“驚喜”似乎很不滿意。

印度第五大粗鋼生產商Jindal Steel and Power（JSPL）總經理V R Sharma告訴媒體，在一夜之間決定對鋼鐵產品征收出口稅后，該國鋼鐵企業(yè)可能被迫取消向歐洲買家交付的訂單并遭受損失。

Sharma透露，JSPL有大約200萬噸的面向歐洲的待出口訂單?！八麄儜撝辽俳o我們2-3個月的時間，我們都不知道會有這樣一個實質性的政策。這可能會導致不可抗力發(fā)生，而外國客戶沒有做錯，他們不應該被這樣對待?！?/span>

Sharma稱，印度政府這一決定可能會使行業(yè)成本提高逾3億美元，“焦煤價格仍然很高，即使取消了進口關稅，也不足以彌補對出口關稅對鋼鐵行業(yè)的打擊?！?/span>

鋼鐵制造商團體印度鋼鐵協(xié)會 (ISA) 則在聲明中指出，印度在過去兩年中一直在增加其鋼鐵出口，并有可能在全球供應鏈中占據更大的份額。但印度現在可能會失去出口機會，份額也將流入其他國家。

ISA指出，“奪回失地”可能需要很長的時間，因為全球供應鏈被破壞的同時印度的出口信譽也受到巨大打擊。

或改變全球大宗商品的供需平衡

值得警惕的是，印度作為全球重要的鋼鐵產品供應國，突然大幅上調相關產品的出口關稅，或將再一次改變全球大宗商品的供需平衡，其中影響較大的集中在鐵礦、鋼鐵產品出口上。

此次上調鐵礦石的出口關稅，或將對中國造成一定的影響。據國際貿發(fā)組織的統(tǒng)計數據顯示，2020年，印度向全球累計出口5220萬噸鐵礦，其中4732萬噸出口到中國，占比91%。2022年1-4月，印度向全球出口了1072萬噸鐵礦，出口至中國為624萬噸，占比大幅下降至58%。

期貨市場上，2021年11月以來，鐵礦石期貨主力合約一路震蕩上行，從低點511.5元/噸一度攀升至843元/噸，累計漲幅已達到64.8%。隨著印度突然上調鐵礦石的出口關稅，或將刺激國內鐵礦石期貨價格繼續(xù)走高。

Mysteel網站認為，本次關稅調整，主要對其58%粉礦和印度球團的進口量會有一些影響，對球團的進口影響大于粉礦影響，粉礦中58%以下影響大于58%以上品種。印度球團到中國減量可能比較明顯，同時部分貿易商已經明確不履行6月以后的球團合約。

目前，國產球團銷售價格在1300元/噸（約合176美元/干噸）左右，若印度球團價格跟隨出口關稅上調45%，預計現有使用印度球團的鋼廠，會考慮使用國內的球團。

與此同時，印尼也傳出了關于大宗商品的出口禁令。印尼投資部長、投資協(xié)調委員會主席Bahlil Lahadalia近日表示，印尼政府將在2022年停止出口鋁土礦和錫，以支持相關產業(yè)的上下游建設。

據海關數據顯示，2022年一季度，我國累計進口印尼鋁土礦為676.8萬噸，同比增長118%，根據SMM數據顯示，3月份，我國從印尼進口鋁土礦占據總量的21.2%。

另外，印尼的錫儲量、產量均位居世界第二位。據印尼能源與礦業(yè)部的統(tǒng)計，該國錫礦儲量為223萬噸，錫礦石儲量為22.9億噸；2021年印尼錫產量目標為7萬噸。

有分析人士指出，此次印度、印尼的出口政策調整，或將進一步加劇全球冶金產品供給緊張的局面，大宗商品的漲價趨勢或將繼續(xù)，值得給予足夠重視。

來源：浙江貿促綜合整理自財聯(lián)社、券商中國、和訊新聞